La société Gécina a annoncé qu'elle renforçait son offre d'achat en y ajoutant une troisième option en obligations subordonnées remboursables en actions, avec une prime de 8% sur celle de sa concurrente Eurosic.
Le feuilleton se poursuit autour du rachat de la Foncière de Paris. La société Gecina a en effet annoncé, mardi 14 juin 2016, qu'elle renforçait son offre d'achat sur Foncière de Paris, en y ajoutant une troisième option en obligations subordonnées remboursables en actions, avec une prime de 8% sur celle de sa rivale Eurosic. L'option propose d'échanger 20 actions Foncière de Paris contre 23 obligations subordonnées remboursables en actions (OSRA) Gecina émises à un prix unitaire de 117,66 euros, qui seront remboursées en actions nouvelles Gecina et offriront pendant 7 ans un rendement de 5,5%, a indiqué Gecina dans un communiqué.
"L'offre ainsi complétée de Gecina est plus attractive et répond à toutes les stratégies d'investissement des actionnaires de Foncière de Paris", a déclaré à l'AFP Bernard Michel, président du conseil d'administration de Gecina. "Compte tenu des parités d'échange respectives, cette nouvelle branche offre une rémunération annuelle sécurisée supérieure de 8% à la branche OSRA d'Eurosic", souligne la foncière. Cette option s'ajoute aux deux autres existantes, qui demeurent inchangées et sont mieux-disantes que celles de l'offre d'Eurosic, rappelle-t-elle. Gecina offre ainsi soit 150 euros par action Foncière de Paris, soit 6 actions Gecina pour 5 actions Foncière de Paris, ce qui représente une prime de 10% à 12% par rapport à la proposition d'Eurosic.
Jeudi, le conseil de surveillance de Foncière de Paris doit se prononcer sur le rapport d'un expert indépendant, qui a passé au crible l'offre de Gecina. La foncière espère convaincre les principaux actionnaires de Foncière de Paris d'apporter leurs titres à son offre, bien qu'ils aient publiquement annoncé privilégier celle lancée par Eurosic. Détenteur de 26,64% du capital de Foncière de Paris rachetés hors marché aux assureurs Allianz et Generali, et représenté à son conseil d'administration, Eurosic a souligné la semaine dernière être déjà en situation de détenir "au moins 73% du capital à l'issue de son offre". Car les principaux actionnaires de sa cible, Covéa (29,64%) - par ailleurs actionnaire majeur d'Eurosic -, les Assurances du Crédit Mutuel (ACM, 11,5%), LaTricogne (5,8%) et Assurances mutuelles Le Conservateur (5,5%), ont tous affirmé leur intention d'apporter leurs titres à son offre.
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Ouverte le 19 mai, l'Offre publique d'achat (OPA) d'Eurosic propose aux actionnaires de Foncière de Paris d'échanger leurs titres soit contre 136 euros, soit contre des actions Eurosic, sur la base de 24 actions Eurosic pour 7 actions FDP, ou enfin 7 actions de la cible contre 24 OSRA Eurosic. Si Gecina entend donner naissance à un acteur immobilier de premier plan en Europe, Eurosic espère de son côté, en cas de succès, former le numéro 4 français de l'immobilier tertiaire.
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