C'est avec le fonds d'investissement Apollo Global Management que Saint-Gobain est entré en négociations exclusives pour la cession de Verallia. Le groupe français, qui souhaite se recentrer sur ses activités liées au bâtiment, devrait percevoir près de 2,95 milliards d'euros.
Saint-Gobain, qui était engagé dans un processus d'étude de cinq offres fermes, a finalement choisi des fonds gérés par Apollo Global Management LLC pour la reprise de sa filiale Verallia (emballage). Le montant avancé est de 2,945 Mrds € fermes (valeur d'entreprise), sans condition de financement. Un choix motivé par la qualité de l'offre d'Apollo, "de son adhésion au projet industriel et de son soutien aux salariés de Verallia". L'accord pourra être finalisé après les procédures de consultation des instances représentatives du personnel et de celles des autorités de la concurrence au niveau européen.
Une participation attendue de BPI France
D'ores et déjà, la fédération CGT Verre & Céramique a demandé des garanties pour "l'avenir de Verallia, de ses sites et de ses emplois". Un accord de méthode, visant à assurer le maintien des droits acquis et le respect de la stratégie décidée antérieurement par Saint-Gobain pour sa filiale, devrait être signé le 11 juin prochain. En parallèle, Apollo est entré en discussions avec la Banque Publique d'Investissement (BPI) pour que cette dernière prenne une participation minoritaire (10 %) dans Verallia. A ce titre, le syndicat demande que ce pourcentage soit revu à la hausse par l'Etat, pour le porter à 20 %, et que la BPI garde son mot à dire sur le futur de l'entreprise. "Le siège social devrait rester en France", estime la CGT. La fédération s'inquiète du montage financier qui pourrait endetter fortement Verallia et handicaper son développement. "Apollo est un fonds spéculatif travaillant en LBO, c'est-à-dire avec beaucoup d'endettement des sociétés acquises, (qui) a souvent fragilisé ses acquisitions, comme les ex-Pechiney, Constellium ou Ascométal (ex-Usinor)", précise le syndicat.De son côté, Pierre-André de Chalendar, le président-directeur général de Saint-Gobain, rappelle le but de cette cession, qui intervient après celle de Verallia North America, déjà sorti du groupe en avril 2014 : "La cession (…) achèverait le recentrage stratégique de Saint-Gobain sur la conception, la production et la distribution de solutions innovantes et de hautes performances pour l'habitat et l'industrie où le groupe poursuit son développement". L'entreprise spécialisée dans l'emballage en verre (bouteilles et pots) réalise annuellement un chiffre d'affaires de plus de 2,39 Mrds € pour un résultat opérationnel de 212 M€ environ. Elle dispose de 47 sites industriels dans 13 pays différents, pour un effectif de 10.000 employés.
Apollo gère des fonds d'un montant total de près de 145 Mrds €, investis dans le private equity (sociétés non cotées en bourse), le crédit et l'immobilier. Saint-Gobain avait bien tenté d'introduire Verallia en bourse avant de renoncer, en raison de conditions de marché défavorables.
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