Les sociétés Eurazeo et Carlyle, actionnaires à hauteur de respectivement 40 et 60% du groupe Terreal, envisageraient de sortir du capital de ce dernier, selon une information relevée mercredi dans Les Echos.
Selon le quotidien économique, Carlyle et Eurazeo viendraient de confier à Goldman Sachs le soin d'examiner les «options stratégiques» pour la société Terreal, issue du «spin-off» de Saint-Gobain qu'elles avaient acquise il y a moins de deux ans.
Pour les deux actionnaires, cette opération à effet de levier (LBO) «s'est d'ores et déjà déroulée mieux et plus rapidement que prévu», rapporte Les Echos. Grâce à un excédent brut d'exploitation supérieur de 20% aux anticipations initiales, Terreal a pu faire l'objet en décembre dernier d'un refinancement de 420 millions d'euros. En s'endettant à nouveau, l'entreprise a ainsi permis aux deux fonds de se rembourser d'une partie du prêt d'actionnaires, à hauteur de 70 millions d'euros.
Issue de la fusion entre Eurafrance et Azéo (anciennement Gaz et Eaux), Eurazeo est la première société d'investissement française cotée, qui gère plus de 3,5 milliards d'euros d'actifs. Le groupe détient ainsi des participations dans la Banque Lazard, dans Eutelsat (opérateur de satellites), dans Fraikin, Terreal ou encore dans Rexel, ainsi qu'un important patrimoine immobilier.
Terreal, numéro deux français des tuiles derrière Imerys, a enregistré en 2004 une hausse de 10% de son chiffre d'affaires par rapport à 2003, à 312,2 millions d'euros, contre 328 millions en 2002. Le LBO mis en place par le fonds américain et le holding contrôlé par les familles fondatrices de la banque Lazard avait valorisé l'entreprise à 514 millions d'euros, dette incluse, soit environ 6 fois l'excédent brut d'exploitation.
Pour les deux actionnaires, cette opération à effet de levier (LBO) «s'est d'ores et déjà déroulée mieux et plus rapidement que prévu», rapporte Les Echos. Grâce à un excédent brut d'exploitation supérieur de 20% aux anticipations initiales, Terreal a pu faire l'objet en décembre dernier d'un refinancement de 420 millions d'euros. En s'endettant à nouveau, l'entreprise a ainsi permis aux deux fonds de se rembourser d'une partie du prêt d'actionnaires, à hauteur de 70 millions d'euros.
Issue de la fusion entre Eurafrance et Azéo (anciennement Gaz et Eaux), Eurazeo est la première société d'investissement française cotée, qui gère plus de 3,5 milliards d'euros d'actifs. Le groupe détient ainsi des participations dans la Banque Lazard, dans Eutelsat (opérateur de satellites), dans Fraikin, Terreal ou encore dans Rexel, ainsi qu'un important patrimoine immobilier.
Terreal, numéro deux français des tuiles derrière Imerys, a enregistré en 2004 une hausse de 10% de son chiffre d'affaires par rapport à 2003, à 312,2 millions d'euros, contre 328 millions en 2002. Le LBO mis en place par le fonds américain et le holding contrôlé par les familles fondatrices de la banque Lazard avait valorisé l'entreprise à 514 millions d'euros, dette incluse, soit environ 6 fois l'excédent brut d'exploitation.
